ЗПИФы (2): Преимущества ЗПИФов

ЗПИФы имеют следуюшие преимущества перед другими способами структурирования холдингов (для собственников активов) и другими вариантами инвестирования (для пайщиков).

1. Высокий уровень контроля за управлением активами и сохранностью инвестиций:

• — профессиональное управление активами (инфраструктуру ПИФа составляют лицензированные Банком России организации: Управляющая компания, Специализированный регистратор, Специализированный депозитарий);
• — жесткий контроль со стороны контролирующих и регулирующих органов (в первую очередь – Банка России);
• — двойной контроль за распоряжением имуществом ПИФа (Управляющая компания ЗПИФа для неквалифицированных инвесторов не вправе совершать сделки без согласия Специализированного депозитария; Управляющая компания ЗПИФа для квалифицированных инвесторов не вправе совершать сделки без согласия Специализированного депозитария и Инвестиционного комитета);
• — прозрачность информации о деятельности Управляющей компании (обязательное раскрытие информации на сайте Управляющей компании);
• — конфиденциальность информации о составе активов ПИФа после завершения его формирования (информация предоставляется только пайщикам);
• — пайщики способны контролировать действия Управляющей компании и вправе принимать решения об изменении основных параметров ПИФа;
• — пайщики могут принять решение о смене Управляющей компании и досрочном прекращении ПИФа;
• — установленная законодательством четкая периодичность проведения независимого аудита ПИФа и независимой оценки активов ПИФа.

2. Защита собственности:

• — ПИФ не отвечает по долгам Управляющей компании и владельцев паев;
• — обращение взыскания по долгам владельцев паев распространяется только на принадлежащие им инвестиционные паи (не допускается обращение взыскания на имущество, включенное в ПИФ);
• — ЗПИФ нельзя обанкротить (т.к. это имущественный пул, а не юридическое лицо);
• — конфиденциальность владения активами (информация о пайщиках скрыта от третьих лиц, доступ к ней имеют только Управляющая компания, Банк России и уполномоченные гос. органы).

3. Гибкость и удобство инвестирования:

• — возможность объединения разных активов (например, разных объектов недвижимости) и даже разных классов активов (например, акций, долей ООО, облигаций) в один имущественный пул для консолидированного владения и управления ими;
• — возможность привлечения дополнительных инвесторов через выпуск и продажу дополнительных паев (для первоначальных собственников активов);
• — возможность выйти из проекта путем продажи паев (для первоначальных и будущих пайщиков);
• — упрощенное перераспределение собственности на активы через продажу паев по сравнению с обычным режимом сделок с имуществом, находящимся в общей долевой собственности нескольких лиц, сделок с акциями АО и долями в ООО (владельцы паев ЗПИФ вольны свободно распоряжаться своими паями, в то время как сособственники недвижимости / участники ООО / акционеры АО связаны нормами законодательства, Устава, корпоративного договора, предусматривающими обязательные преимущественные права и дополнительные договорные ограничения и поэтому не всегда могут свободно распоряжаться долями в ОДС / долями в ООО / акциями);
• — возможность получения кредитов под залог инвестиционных паев (для первоначальных и будущих пайщиков);
• — получение периодического дохода по паям по заранее зафиксированной в Правилах доверительного управления ЗПИФом формуле и в установленные в Правилах доверительного управления сроки;
• — диверсификация вложений (дополнительно к иным способам сбережения или инвестирования свободных средств пайщиков).

4. Налоговые льготы:

• — инвестирование в ПИФ позволяет избежать двойного налогообложения прибыли бизнеса (на уровне компании и на уровне акционеров/ участников), т.к. ПИФ, в отличие от организаций, не является плательщиком налога на прибыль (для собственников активов);
• — выплаты по паям и доходы от погашения паев с 01.01.2025 г. облагаются НДФЛ по «усеченной» шкале (13-15% без дальнейшей прогрессии ставки) (для пайщиков – физических лиц).